近日，中國證監(jiān)會發(fā)布云南健之佳健康連鎖店股份有限公司（以下稱為“云南健之佳”）滬市主板申請過會消息，企業(yè)及其承銷商將分別與上海證券交易所協(xié)商確定發(fā)行日程。

據(jù)云南健之佳招股書顯示，本次擬發(fā)行不超過1325萬股，募集資金9.209億元，主要用于新開門店建設(shè)項目、醫(yī)藥連鎖信息服務(wù)項目、全渠道多業(yè)態(tài)營銷平臺建設(shè)項目。詳情查看下圖：

公司經(jīng)營集中的云南地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平相對落后、公司開設(shè)的門店多集中于社區(qū)附近、單店面積較小等因素影響，公司單店盈利能力與處于同行業(yè)經(jīng)營區(qū)域重合度較高的一心堂相當，但低于地處東部沿海地區(qū)及中部地區(qū)的大參林、老百姓與益豐藥房，低于同行業(yè)平均水平。

醫(yī)藥門店零售始終占公司營業(yè)收入大頭，網(wǎng)絡(luò)銷售和便利門店銷售在整體業(yè)務(wù)中也是逐年遞增。

公司發(fā)起人持股比例如下：

另外，從招股書顯示來看，目前云南健之佳IPO上市存在這幾大風險影響公司業(yè)績：

一、市場方面，醫(yī)藥零售行業(yè)競爭風險、便利店零售行業(yè)競爭風險、電商業(yè)沖擊下消費者購藥習慣改變的風險。

二、政策方面，行業(yè)管理政策變化的風險、地區(qū)性政策的風險、藥品價格調(diào)整的風險。

三、經(jīng)營風險，公司品牌被仿冒的風險、藥品與食品安全及使用風險、主要以租賃物業(yè)方式經(jīng)營的風險、部分租賃物業(yè)產(chǎn)權(quán)不完善的風險、跨區(qū)域經(jīng)營發(fā)展的風險、業(yè)務(wù)資質(zhì)被取消或者無法展期的風險、經(jīng)營區(qū)域較為集中的風險。

四、財務(wù)方面，資產(chǎn)負債率偏高的風險、現(xiàn)金管理的風險、存貨余額較大的風險、稅收政策風險、發(fā)行后凈資產(chǎn)收益率下降風險、商譽減值風險。

五、管理方面，實際控制人控制風險、健康連鎖店的管理風險、人才短缺的風險。

六、募投項目方面，募集資金投資項目的實施風險、募投項目不能再短期內(nèi)實現(xiàn)盈利的風險、新增折舊攤銷對公司經(jīng)營業(yè)績帶來的風險、市場容量不足的風險、公司管理能力與規(guī)模持續(xù)擴張不匹配的風險。

關(guān)鍵詞： 云南健之佳 IPO